📈 トヨタグループ、TOB価格を2万600円へ引き上げ
トヨタ自動車グループは3月2日、豊田自動織機に対する株式公開買い付け（TOB）価格を1万8800円 → 2万600円へ引き上げると発表しました。
💰 買収総額は
約5兆4000億円 → 約5兆9000億円へ拡大。
この取引が成立すれば、
🇯🇵 国内企業対象で史上最大の買収
🇯🇵 日本企業が買い手の案件としては
武田薬品工業による
シャイアー買収に次ぐ規模
となります。
🤝 エリオットが条件付きで応募合意
米アクティビストファンド
エリオット・インベストメント・マネジメントは、TOB価格引き上げを受けて条件付きで応募に合意しました。
📌 条件は
三井住友銀行・三菱UFJ銀行・みずほ銀行から
💳 融資証明書を取得できること
TOB期間も
🗓 3月2日 → 3月16日まで延長されました。
これにより、成立可能性は大きく高まりました。
📊 プレミアム水準は？
当初価格比 👉 +26％
1月改訂価格比 👉 +10％
市場では「実質的な歩み寄り」との見方が広がっています。
📈 株価は1974年以来の高値更新
発表を受けて豊田自動織機株は急伸。
📊 一時
2万765円（+2.6％）
➡️ ブルームバーグ記録上、1974年9月以来の日中高値
終値は 2万535円でした。
🏢 なぜ対立していた？
昨年6月に発表された当初TOB価格は、市場価格を下回っていたため海外投資家から
不満が噴出。
エリオットは持ち株比率を7.14％まで引き上げ、
企業価値の過小評価を批判
単独での企業価値向上案を提示
など強い姿勢を見せていました。
🎯 専門家「ウィンウィン」
M&A専門家は今回の合意を
「痛み分けというよりウィンウィン」
と評価。
✅ トヨタ：非公開化という最終目的に前進
✅ エリオット：価格引き上げと影響力拡大
双方にメリットがある決着とみられています。
🔍 今後の焦点
銀行融資証明書の正式取得
TOB成立ライン **42.01％**到達の可否
持ち合い株解消の波及効果
日本企業の資本構造改革にも影響を与える可能性があります。
✍️ まとめ
🚗 トヨタグループがTOB価格を引き上げ
💵 総額約5.9兆円へ拡大
🤝 エリオットが条件付き合意
📈 成立なら国内史上最大級の買収
今後の動向次第で、日本M&A史に残る案件となりそうです。
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